Cum se calculează valoarea activului net: 11 pași (cu imagini)

Valoarea netă a activului (NAV) este calculul care determină valoarea unei părți într-un fond de valori mobiliare multiple, cum ar fi un fond mutual, fond de hedging sau fond comercial deschis (ETF). În timp ce prețurile acțiunilor se schimbă constant atunci când piețele sunt deschise, NAV al unui fond este calculat la sfârșitul activității în fiecare zi, pentru a reflecta modificările prețurilor în investițiile deținute de Fond. Acest calcul NAV facilitează ca investitorii să urmărească valoarea acțiunilor lor într-un fond, iar NAV de o parte dintr-un fond stabilește, în general, prețul său de vânzare.

Pași

Partea 1 din 3:

Calculul Nav

1. Alegeți data de evaluare. Valoarea activului net (NAV) a unui fond mutual, fondul de hedging sau modificările ETF în fiecare zi pe piața bursieră este deschisă, deoarece valoarea investițiilor Fondului fluctuează. Pentru calculul valorii activului net pentru a fi valoros, trebuie să utilizați datele fondului pentru calcul la o dată care este relevantă pentru nevoile dvs. Alegeți o dată specifică și asigurați-vă că toate valorile pe care le utilizați pentru a calcula valoarea activului net al fondului Vino de la această dată.

2. Calculați valoarea totală a valorilor mobiliare ale Fondului la sfârșitul datei de evaluare. Valorile mobiliare ale Fondului sunt proprietatea sa asupra stocurilor, obligațiunilor și altor valori mobiliare. Deoarece valorile acestor valori mobiliare sunt postate zilnic, puteți afla valoarea investiției Fondului dvs. în fiecare tip de securitate la sfârșitul datei de evaluare.

Acest total ar trebui să includă valoarea oricăror numerar la îndemână la data evaluării, precum și orice active pe termen scurt sau pe termen lung deținute de Fond.

3. Scade obligații privind fondurile restante. În plus față de investiții, fondul are probabil mai multe datorii restante. Acestea sunt sumele pe care Fondul le-a împrumutat pentru a face investiții suplimentare, în speranța că Fondul poate câștiga interesul investițiilor sale la o rată mai mare decât plătește la împrumuturile sale restante. Scade suma acestor datorii din valoarea totală a valorilor mobiliare pe care le-ați calculat.

Prospectul Fondului va lista fiecăruia dintre activele și pasivele sale. Descărcați prospectul online sau apelați-l prin telefon. Majoritatea ziarelor vor avea liste de acțiuni zilnice care să indice prețul de închidere al oricărui stoc comercial public.

4. Împărțiți după numărul de acțiuni restante din fond. Rezultatul acestui calcul este valoarea activului net sau valoarea porțiunii unei acțiuni a activelor deținute de Fond. Dacă dețineți mai multe acțiuni în fond, puteți multiplica NAV de numărul de acțiuni pe care le dețineți pentru a afla valoarea de piață a investiției dvs. GAV determină, în general, prețul de cumpărare sau de vânzare al unei acțiuni de fond reciprocă, astfel încât să vă așteptați să vă puteți vinde înapoi acțiunile pentru relativ aproape de NAV.

Pentru fonduri mutuale, NAV pe acțiune se calculează în fiecare zi.Se bazează pe prețurile de închidere ale valorilor mobiliare din fond.

Cumpărați și vindeți comenzi pentru fondurile mutuale sunt procesate pe baza NAV pentru data.Deoarece NAV se calculează la încheierea afacerii, investitorii trebuie să aștepte până în următoarea zi lucrătoare să facă comerțul la acest preț.

Partea 2 din 3:

Evaluarea performanței fondului pe termen lung cu revenirea NAV și totală

1. Calculați rentabilitatea totală a fondului. Rentabilitatea totală a unui fond este suma valorii oricăror dividende Fondul la plata, valoarea oricărui capital câștigă fondul plătit și orice creștere a NAV asupra duratei de viață a exploatației cumpărătorului, împărțită la prețul de achiziție Fondul. Rentabilitatea totală este exprimată ca procent, pentru a ilustra ceea ce procent din titularii prețurilor de achiziție au primit în distribuția de numerar și aprecierea fondurilor în timpul vieții fondului.

Fondurile mutuale sunt obligate prin lege pentru a distribui câștiguri de capital (fluxul de numerar pozitiv de la achiziționarea și vânzarea stocurilor cu fonduri mutuale) pentru a finanța acționarii. Acest lucru este diferit de o parte din stoc, unde titularul primește câștiguri de capital ca o creștere a prețului acțiunilor, nu o plată directă. Din acest motiv, NAV al unui fond nu este suficient pe cont propriu pentru a evalua performanța pe termen lung a unui fond.

2. Evaluați rata totală de returnare a Fondului. Ar trebui să analizați rata totală de returnare pentru a determina dacă câștigi sau nu un venit suficient de investiții din fondul dvs. Cele mai multe fonduri sunt destul de diverse, iar fondurile mutuale ar trebui să depășească piața de valori. În timp ce piața bursieră fluctuează constant, ar trebui să evaluați performanța Fondului împotriva pieței pentru a vă asigura că obțineți o întoarcere rezonabilă.

Din 1926 până în prezent, randamentul anual pentru S & P 500 a fost de aproximativ 10%.Revenirea anuală de la Sept 2005 la Sept 2015 pentru S & P 500 a fost de aproximativ 7%.Rețineți că returnările pot varia în funcție de perioada de deținere și că întoarcerea stocurilor individuale pot varia semnificativ.Ar trebui să comparați rata totală de returnare la rata de returnare de pe piața bursieră pentru perioada pe care o evaluați, luați în considerare rata de returnare acceptabilă.

3. Evaluați valoarea activului net al fondului. Valoarea activului net este un bun indicator dacă investiția dvs. în Fond își păstrează valoarea. Dacă ați achiziționat o parte dintr-un fond mutual pentru 50 de dolari, primiți venituri din investiții pe fondul de 5 USD în fiecare an și păstrați o valoare netă de 50 USD în fiecare an, veți obține, în esență, dobânda de 10% pentru investiția dvs., ceea ce este mult Rata mai mare decât un cont de economii. Urmând NAV a acțiunilor Fondului, puteți monitoriza dacă investiția dvs. de bază își păstrează valoarea, în plus față de aducerea veniturilor.

Majoritatea strategilor de investiții au prudență împotriva utilizării NAV pentru a vă valorifica investiția în același mod în care puteți valorifica o investiție în stoc utilizând prețul zilnic stoc. Deoarece fondurile reciproce își plătesc toate veniturile și câștigurile de capital ale acționarilor (în afară de taxele de gestionare percepute pentru operarea Fondului), fondurile mutuale de succes nu trebuie să-și mărească NAV în timp. Ei au nevoie să mențină NAV, oferind plăți de dobânzi către acționari.

4. Ajustați investițiile fondului. După evaluarea performanței NAV și a returnării totale a investiției dvs. de fond, puteți lua în considerare dacă doriți sau nu să vă ajustați investițiile. În timp ce fondurile mutuale sunt considerate câteva dintre cele mai sigure și mai diverse investiții în stocuri, unele fonduri se concentrează pe anumite zone de piață, cum ar fi tehnica sau asistența medicală. Dacă simțiți că fondul dvs. specific nu furnizează returnările pe care le căutați și credeți că puteți obține aceste returnări în altă parte, ajustați-vă investițiile în consecință.

Partea 3 din 3:

Înțelegerea altor aplicații ale valorii activului net

1. Determină valoarea economică a unei companii.Aceasta este cunoscută sub numele de abordarea bazată pe active pentru evaluarea unei companii.Acest calcul analizează activele totale ale unei companii minus pasivele sale.Această abordare este adesea folosită atunci când o afacere nu mai funcționează și se pregătește pentru lichidare.

Alegeți data de evaluare și utilizați bilanțul de la acea dată.
Dacă este necesar, reține activele și pasivele la valoarea de piață corectă.Aceasta înseamnă reînnoirea valorii activelor și pasivelor companiei pentru ceea ce ar putea fi cumpărate sau vândute pe piața actuală.Acest lucru se poate aplica activelor precum inventarului, echipamentelor de capital și proprietății și datoriilor, cum ar fi litigii sau angajamente de garanție.
Includ orice active și datorii nerecordate care nu sunt reflectate în bilanț, dar pot avea impact în continuare a valorii companiei. De exemplu, orice litigiu în așteptare care ar putea duce la compania care are nevoie să efectueze o plată în cadrul următorului ciclu de operare. Includ suma estimată pe care compania le poate pierde.
Scaderea obligațiilor din active și împărțiți prin numărul total de acțiuni comune pentru a obține NAV pe acțiune sau compania.
De exemplu, să presupunem că o companie a avut 120 milioane dolari în active și 100 de milioane de dolari în pasive și 10 milioane de acțiuni comune.Active minus datorii egale cu 20 de milioane de dolari.Valoarea activului net pe acțiune este egală cu 20 milioane USD / 10 milioane = $ 2 pe acțiune.

2. Evaluați performanța trusturilor de investiții imobiliare (Reits).Reits sunt corporații care dețin proprietăți imobiliare producătoare de venituri sau ipoteci și permit investitorilor să achiziționeze acțiuni de stoc.Pentru toate proprietățile din Trust, puteți calcula valoarea contabilă sau valoarea proprietății mai puțin acumulată amortizarea.Cu toate acestea, calcularea valorii nete a activului reflectă mai bine valoarea de piață a acțiunilor din reit.

Începeți cu o apreciere a proprietăților REIT.O metodă este de a împărți venitul operațional al proprietăților (venituri minus cheltuielile de funcționare) de rata de capitalizare (care este rata de rentabilitate a proprietății pe baza veniturilor sale).

De exemplu, dacă venitul total de exploatare al unui recit este de 200 milioane de dolari, iar rata medie de capitalizare este de 7%, valoarea proprietăților ar fi de 286 milioane dolari (200 milioane dolari / 7% = 286 milioane dolari).

Odată ce aveți valoarea proprietăților, deduceți datoriile, cum ar fi datoria ipotecară încă datorată pentru a obține NAV.De exemplu, să presupunem că datoria totală a ipotecii și alte datorii în exemplul de mai sus sunt egale cu 187 milioane de dolari.NAV este egal cu 286 milioane dolari - 187 milioane dolari = 99 milioane dolari.

Împărțiți NAV de numărul de acțiuni comune.Să presupunem că există 30 de milioane de acțiuni.NAV pe acțiune ar fi de 99 milioane dolari / 30 milioane = $ 3.30 pe acțiune.

Prețurile citate pe acțiune pentru reit ar trebui să fie teoretic apropiate de NAV pe acțiune.

3. Evaluați performanța politicilor variabile de asigurare universală.Variabila politici de asigurare de viață universală sunt similare cu fondurile mutuale.Acestea sunt polițe de asigurare de viață care obțin o valoare în numerar prin investiții în mai multe conturi separate.Valorile mobiliare pot schimba valoarea cu fluctuațiile pieței.Deoarece acestea sunt vândute ca unități de proprietate asupra deținătorilor de polițe, puteți evalua valoarea politicii prin calcularea NAV pe unitate.

Procesul de calculare a valorii investiției unei politici de asigurare variabile este similar cu procesul utilizat pentru fondurile mutuale.